Money Management im Forex bedeutet, im Voraus festzulegen, wie viel Ihres Kontos Sie bei einem Trade verlieren dürfen, und jede Position so zu bemessen, dass ein ausgelöster Stop-Loss genau diesen Betrag kostet. Eine verbreitete Regel lautet, 1–2 % des Kontos pro Trade zu riskieren: Bei einem Konto mit 2.000 $ sind 1 % genau 20 $, und mit einem Stop-Loss von 20 Pips bei EUR/USD ergibt das eine Position von 0.10 Lot. Keine Regel kann einen Gewinn garantieren. Money Management sorgt dafür, dass jeder einzelne Verlust so klein bleibt, dass eine Verlustserie Sie nicht aus dem Markt wirft.
Im Folgenden erklären wir, wie viel Sie pro Trade riskieren sollten, wie Sie die Lot-Größe aus Ihrem Stop-Loss berechnen, warum eine feste Lot-Größe nicht dasselbe ist wie ein festes Risiko, wie Chance-Risiko-Verhältnis und Trefferquote zusammenhängen und welche beliebten Methoden Sie meiden sollten.
Was ist Money Management im Forex?
Money Management (auch Risikomanagement oder Positionsgrößenbestimmung genannt) ist ein Satz von Regeln, die Sie vor dem Eröffnen eines Trades festlegen, nicht danach. Für jeden Trade beantwortet es drei Fragen, und zwar in dieser Reihenfolge:
- Risiko: Wie viel Geld kann ich verlieren, wenn dieser Trade schiefgeht?
- Stop-Loss: An welcher Stelle im Chart ist meine Trade-Idee widerlegt?
- Größe: Wie viele Lots sorgen dafür, dass der Verlust an diesem Stop genau meinem Risiko entspricht?
Viele Einsteiger gehen umgekehrt vor: Sie wählen eine Größe, die sich richtig anfühlt, eröffnen den Trade und hoffen dann. Money Management sagt Ihnen nicht, wohin sich der Markt bewegt, und es kann aus einer Verluststrategie keine Gewinnstrategie machen. Es steuert das Einzige, was Sie selbst in der Hand haben: wie viel Sie jeder Trade kosten kann.
Die 1–2-%-Regel: Wie viel Sie pro Trade riskieren sollten
Das Risiko pro Trade ist der Betrag, den Sie verlieren, wenn der Stop-Loss ausgelöst wird, in Prozent Ihres Kontos. Viele Trader halten es bei 1–2 %; Einsteiger beginnen oft mit der 1-Prozent-Regel oder noch weniger. Bei einem Konto mit 2.000 $:
| Risiko pro Trade | Riskierter Betrag bei 2.000 $ |
|---|---|
| 0,5 % | 10 $ |
| 1 % | 20 $ |
| 2 % | 40 $ |
Warum so wenig? Weil Verlustserien auch mit einem guten Plan vorkommen. So wirken sich zehn Verlusttrades in Folge auf ein Konto mit 2.000 $ aus, wenn jeder Trade einen festen Prozentsatz des aktuellen Kontostands riskiert:
| Risiko pro Trade | Kontostand nach 10 Verlusten in Folge | Drawdown | Nötiger Gewinn, um wieder auf 2.000 $ zu kommen |
|---|---|---|---|
| 1 % | 1.808,76 $ | −9,6 % | +10,6 % |
| 2 % | 1.634,15 $ | −18,3 % | +22,4 % |
| 5 % | 1.197,47 $ | −40,1 % | +67,0 % |
| 10 % | 697,36 $ | −65,1 % | +186,8 % |
Bei 1 % ist eine schlechte Phase ein Rückschlag, mit dem Sie leben können. Bei 5 % kostet dieselbe Serie 40 % des Kontos, bei 10 % etwa zwei Drittel. Und der Weg zurück ist steiler als der Weg nach unten, denn nach einem Verlust verdienen Sie auf einem kleineren Kontostand: Nach −9,6 % brauchen Sie +10,6 %, um wieder auf 2.000 $ zu kommen, nach −40,1 % aber +67 %.
Dieselben Zahlen zählen, wenn Sie fremde Ergebnisse beurteilen. Bevor Sie einem EA oder einem Signalkonto vertrauen, schauen Sie nicht nur auf den Gewinn, sondern auch auf den maximalen Drawdown: Unser Leitfaden So lesen Sie die Myfxbook-Statistiken eines Live-EA-Kontos zeigt, wo Sie ihn finden.
So berechnen Sie die Lot-Größe aus Ihrem Stop-Loss
Sobald Sie Ihr Risiko und Ihren Stop-Loss kennen, ist die Positionsgröße einfache Rechnung:
Lot-Größe = Risiko in Geld ÷ (Stop-Loss in Pips × Pip-Wert von 1 Lot)
Bei EUR/USD und einem Konto in USD ist 1 Standard-Lot 10 $ pro Pip wert, 0.10 Lot 1 $ pro Pip und 0.01 Lot 0,10 $ pro Pip (mehr dazu in Was ist ein Pip im Forex?). Beispiel:
- Kontostand: 2.000 $
- Risiko pro Trade: 1 % = 20 $
- Stop-Loss: 20 Pips bei EUR/USD
20 $ ÷ (20 Pips × 10 $) = 0.10 Lot
Erreicht der Kurs den Stop, wird der Trade mit einem Verlust von etwa 20 $ geschlossen, also den geplanten 1 %. Bewegt er sich stattdessen 20 Pips zu Ihren Gunsten, liegen Sie etwa 20 $ im Plus.
Wohin gehört der Stop? Dorthin, wo Ihre Trade-Idee widerlegt ist, zum Beispiel knapp unter ein jüngstes Tief, wenn Sie kaufen, und nicht in den Abstand, bei dem sich der Verlust angenehm anfühlt. Der Stop ergibt sich aus dem Chart, die Größe aus der Rechnung.
Gleiches Risiko, unterschiedliche Stops
Behalten Sie dasselbe Konto und dasselbe Risiko von 20 $ bei und verschieben Sie nur den Stop. Ein enger Stop erlaubt eine größere Position, ein weiter Stop bedeutet eine kleinere. Wird der Stop ausgelöst, ist der Verlust derselbe:
| Stop-Loss bei EUR/USD | Lot-Größe für 20 $ Risiko | Verlust, wenn der Stop ausgelöst wird |
|---|---|---|
| 10 Pips | 0.20 Lot | 20 $ (1 %) |
| 20 Pips | 0.10 Lot | 20 $ (1 %) |
| 40 Pips | 0.05 Lot | 20 $ (1 %) |
Vergleichen Sie das nun mit einer festen Lot-Größe von 0.10 bei jedem Trade. Die Größe bleibt gleich, also springt das Risiko mit jedem Stop, den Sie setzen:
| Stop-Loss bei EUR/USD | Feste Lot-Größe | Verlust, wenn der Stop ausgelöst wird |
|---|---|---|
| 10 Pips | 0.10 Lot | 10 $ (0,5 %) |
| 20 Pips | 0.10 Lot | 20 $ (1 %) |
| 40 Pips | 0.10 Lot | 40 $ (2 %) |
Der Stop bestimmt den Abstand, die Größe bestimmt das Geld. Deshalb ist es sicherer, jeden Trade über einen festen Prozentsatz zu bemessen, als jedes Mal dieselbe Lot-Größe zu handeln.
Praktische Details: Runden, andere Währungspaare und Hebel
- Runden Sie ab, nie auf. Broker erlauben meist Schritte von 0.01 Lot. Mit 20 $ Risiko und einem Stop von 19 Pips: 20 $ ÷ (19 × 10 $) = 0.105 Lot. Eröffnen Sie 0.10 Lot (Risiko 19,00 $), nicht 0.11 Lot (Risiko 20,90 $, mehr als geplant). Bei einem festen Prozentsatz folgt die Größe außerdem dem Konto: Nach einem Verlust von 20 $ sind 1 % von 1.980 $ genau 19,80 $, nach einem Gewinn von 20 $ sind 1 % von 2.020 $ genau 20,20 $.
- Bei anderen Währungspaaren ist ein Pip unterschiedlich viel wert. Ist USD nicht die Kurswährung, hängt der Pip-Wert vom Kurs ab. Bei USD/JPY 150.00 ist 1 Lot 1.000 ¥ pro Pip wert, also etwa 6,67 $. Derselbe Plan, 20 $ Risiko und ein Stop von 20 Pips, ergibt 20 $ ÷ (20 × 6,67 $) = 0.15 Lot statt 0.10 Lot bei EUR/USD. Unser Lot-Größen-Rechner erledigt diese Rechnung für jedes Währungspaar und jede Kontowährung.
- Der Hebel bestimmt nicht Ihre Positionsgröße. Bei 1:100 kann ein Konto mit 2.000 $ bis zu etwa 1.84 Lot EUR/USD eröffnen, der obige Plan sagt aber 0.10 Lot. Der Hebel bestimmt, wie groß ein Trade sein kann, nicht, wie groß er sein sollte. Mehr dazu in Was ist der Hebel im Forex?
- Ein Stop-Loss ist keine Garantie. Unter normalen Bedingungen schließt er den Trade nahe an Ihrem Level. Bei schnellen Märkten, rund um wichtige Nachrichten oder bei einer Kurslücke über das Wochenende kann er zu einem schlechteren Kurs ausgeführt werden. Beispiel: ein Kauf von 0.10 Lot bei 1.08500 mit Stop bei 1.08300. Der Markt schließt am Freitag bei 1.08360 und eröffnet am Montag bei 1.08240, unter dem Stop. Der Stop wird zum Eröffnungskurs ausgeführt, 26 Pips vom Einstieg entfernt: −26 $ statt der geplanten −20 $. Ein Standard-MT4-Konto hat keine garantierten Stops; manche Broker bieten sie gegen Aufpreis an.
Chance-Risiko-Verhältnis und Trefferquote
Das Chance-Risiko-Verhältnis vergleicht den Abstand zu Ihrem Take-Profit mit dem Abstand zu Ihrem Stop-Loss. Ein Stop von 20 Pips mit einem Ziel von 40 Pips entspricht 1:2. Je höher die Chance im Vergleich zum Risiko, desto weniger Gewinntrades brauchen Sie, um die Gewinnschwelle zu erreichen:
| Chance-Risiko-Verhältnis | Nötige Trefferquote für die Gewinnschwelle |
|---|---|
| 1:1 | 50 % |
| 1:2 | 33,3 % |
| 1:3 | 25 % |
Diese Werte gelten vor Spread und Kommission, die die nötige Trefferquote etwas erhöhen. Ein weit entferntes Ziel ist nicht automatisch besser: Es wird auch seltener erreicht. Prüfen Sie Ihre eigenen Zahlen auf einem Demokonto oder in einem Trading-Journal, bevor Sie sich darauf verlassen.
Regeln, die das Risiko unter Kontrolle halten
- Setzen Sie den Stop-Loss, bevor Sie den Trade eröffnen, und verschieben Sie ihn nicht weiter weg, um einen Verlust zu vermeiden.
- Addieren Sie das Risiko offener Trades. Paare wie EUR/USD und GBP/USD bewegen sich oft gemeinsam, zwei Trades mit je 1 % darauf verhalten sich also eher wie ein Trade mit 2 %. Viele Trader begrenzen das Gesamtrisiko aller offenen Trades auf wenige Prozent.
- Erhöhen Sie nicht die Größe, um einen Verlust zurückzuholen. Das ist die Idee hinter Martingale (Verdoppeln der Größe nach jedem Verlust). Bei einem Konto mit 2.000 $ kostet das Verdoppeln ab 0.10 Lot nach fünf Verlusten von je 20 Pips 20 $ + 40 $ + 80 $ + 160 $ + 320 $ = 620 $, also 31 % des Kontos, und der nächste Trade bräuchte 3.20 Lot, mehr als die Margin bei 1:100 erlaubt. Eine Verlustserie muss nur etwas länger dauern, als das Konto durchhält.
- Legen Sie eine Pausenregel fest. Hören Sie zum Beispiel nach drei Verlusten oder einem Rückgang von 3 % für den Tag mit dem Trading auf. Entscheidungen nach einer Verlustserie sind selten die besten.
- Üben Sie auf einem Demokonto, bis das Berechnen der Größe vor jedem Trade zur Gewohnheit geworden ist.
Was die Regulierung leistet und was nicht
Für Privatkunden in der Europäischen Union (ESMA-Regeln, in Deutschland von der BaFin umgesetzt), in Großbritannien (FCA) und Australien (ASIC) müssen Broker den Hebel bei Hauptwährungspaaren auf 1:30 begrenzen, Positionen spätestens schließen, wenn das Margin-Level auf 50 % fällt, und Kunden vor einem negativen Kontostand schützen. In der EU und in Großbritannien müssen Broker außerdem angeben, wie viel Prozent ihrer Privatkundenkonten mit CFDs Geld verlieren; in den meisten Fällen ist es mehr als die Hälfte. In den USA (CFTC, NFA) liegt die Grenze bei Hauptwährungspaaren bei 1:50.
Diese Regeln begrenzen, wie weit etwas schiefgehen kann, aber keine von ihnen entscheidet, wie viel Sie bei einem Trade riskieren. Auch eine Zwangsschließung bei 50 % bedeutet, dass ein großer Teil des Kontos bereits verloren ist. Diese Entscheidung bleibt bei Ihnen: Ihr Risiko pro Trade und Ihr Stop-Loss.
FAQ
Wie viel sollte ich pro Trade im Forex riskieren?
Viele Trader riskieren 1–2 % des Kontos pro Trade, Einsteiger beginnen oft mit 1 % oder weniger. Bei einem Konto mit 2.000 $ sind 1 % genau 20 $. Ein kleines Risiko lässt Sie Verlustserien überstehen: Zehn Verluste in Folge kosten bei 1 % etwa 9,6 % des Kontos, bei 10 % dagegen etwa 65 %.
Wie berechne ich die Lot-Größe?
Teilen Sie Ihr Risiko in Geld durch den Stop-Loss in Pips multipliziert mit dem Pip-Wert von 1 Lot. Mit 20 $ Risiko und einem Stop von 20 Pips bei EUR/USD: 20 $ ÷ (20 × 10 $) = 0.10 Lot. Runden Sie das Ergebnis ab und nutzen Sie für Paare, bei denen USD nicht die Kurswährung ist, einen Lot-Größen-Rechner.
Ist es besser, mit einer festen Lot-Größe zu handeln?
Eine feste Lot-Größe hält die Größe konstant, aber nicht das Risiko. 0.10 Lot EUR/USD verlieren mit einem Stop von 10 Pips 10 $ und mit einem Stop von 40 Pips 40 $. Wenn Sie jeden Trade über einen festen Prozentsatz des Kontos bemessen, bleibt der Verlust am Stop gleich, und die Größe folgt dem Konto nach oben und unten.
Garantiert ein Stop-Loss meinen maximalen Verlust?
Nein. Unter normalen Bedingungen schließt ein Stop-Loss den Trade nahe an seinem Level, bei schnellen Märkten, rund um wichtige Nachrichten oder bei einer Kurslücke über das Wochenende kann er aber zu einem schlechteren Kurs ausgeführt werden. Eröffnet der Markt am Montag unter einem Stop von 20 Pips, kann ein Trade mit 0.10 Lot EUR/USD 26 Pips entfernt geschlossen werden, mit −26 $ statt −20 $. Ein Standard-MT4-Konto hat keine garantierten Stops; manche Broker bieten sie gegen Aufpreis an.
Ist Martingale eine gute Money-Management-Strategie?
Nein. Bei Martingale wird die Größe nach jedem Verlust erhöht, um ihn mit einem einzigen Trade zurückzuholen. Bei einem Konto mit 2.000 $ kostet das Verdoppeln ab 0.10 Lot nach fünf Verlusten von je 20 Pips 620 $, also 31 % des Kontos, und der nächste Trade bräuchte 3.20 Lot, mehr als die Margin bei 1:100 erlaubt.
Ändert der Hebel, wie groß meine Position sein sollte?
Nein. Der Hebel bestimmt die größte Position, die Ihre Margin erlaubt: etwa 1.84 Lot EUR/USD bei einem Konto mit 2.000 $ und 1:100. Ihr Risiko pro Trade und Ihr Stop-Loss bestimmen die Position, die Sie eröffnen sollten: 0.10 Lot im Beispiel mit 20 $ Risiko und einem Stop von 20 Pips.
Fazit
- Entscheiden Sie in dieser Reihenfolge: zuerst das Risiko, dann den Stop-Loss, dann die Größe.
- Viele Trader riskieren 1–2 % des Kontos pro Trade; bei 2.000 $ sind 1 % genau 20 $.
- Lot-Größe = Risiko ÷ (Stop in Pips × Pip-Wert von 1 Lot): 20 $ ÷ (20 × 10 $) = 0.10 Lot bei EUR/USD.
- Ein weiterer Stop bedeutet eine kleinere Größe, sodass der Verlust am Stop gleich bleibt. Eine feste Lot-Größe hält das Risiko nicht fest.
- Runden Sie ab, addieren Sie das Risiko offener Trades und erhöhen Sie nie die Größe, um einen Verlust zurückzuholen.
Wenn Sie gerade erst anfangen, lesen Sie unsere Schritt-für-Schritt-Anleitung für den Einstieg ins Trading.
Dieser Artikel dient der Bildung und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit gehebelten Produkten ist mit dem Risiko von Verlusten verbunden.
