Ein Forex Trailing Stop ist ein Stop-Loss, der dem Kurs in einem festgelegten Abstand folgt, wenn sich ein Trade zu Ihren Gunsten entwickelt, und sich nie zurückbewegt. In MetaTrader 4 setzt er sich erst in Bewegung, wenn der Gewinn diesen Abstand erreicht, und er läuft in Ihrem Terminal, nicht auf dem Server des Brokers: Schließen Sie die Plattform, folgt er dem Kurs nicht mehr. Ein Trailing Stop garantiert keinen Gewinn. Er kann einen Trade mit Verlust schließen, und er kann einen guten Trade lange vor dem Ziel schließen. Er ist ein Kompromiss, und dieser Artikel zeigt beide Seiten mit echten Niveaus.
Wir verwenden denselben Trade wie in Risikomanagement im Forex: ein Konto mit 2.000 $, ein Kauf von 0,10 Lot EUR/USD bei 1,08512, ein Stop-Loss bei 1,08312 und ein Take-Profit bei 1,08912. Wo eine Zahl aus unserem eigenen Beispiel stammt, sagen wir das.
Was ist ein Trailing Stop?
Ein Trailing Stop ist keine eigene Order. Er ist eine automatische Methode, Ihren Stop-Loss zu verschieben. Sie wählen einen Abstand, und von da an folgt der Stop einem Trade im Gewinn in diesem Abstand. Bewegt sich der Kurs zurück, bleibt der Stop, wo er ist. Erreicht der Kurs den Stop, wird der Trade wie bei jedem anderen Stop geschlossen.
Die MT4-Hilfe beschreibt die Regel so: Wenn der Gewinn in Punkten den eingestellten Abstand erreicht oder übersteigt, setzt das Terminal den Stop in diesem Abstand zum aktuellen Kurs. Danach verschiebt es den Stop, sobald der Gewinn wächst, und wenn der Gewinn sinkt, wird der Stop nicht mehr verändert.
Das hat zwei Folgen, die viele Trader übersehen:
- Nichts bewegt sich, bis der Gewinn den Abstand erreicht. Bis dahin schützt Ihr ursprünglicher Stop den Trade. Ein Trailing Stop ohne gesetzten Stop-Loss lässt den Trade in dieser Zeit ganz ohne Stop.
- Der erste Schritt bringt den Stop auf den Einstiegskurs. Bei einem Abstand von 20 Pips bewegt sich der Stop erstmals bei +20 Pips, und 20 Pips unter dem Kurs liegt der Einstieg. Jeder andere Abstand führt zum selben Ergebnis. Der erste Schritt sichert also keinen Gewinn: Er beseitigt den geplanten Verlust.
Ein Beispiel Schritt für Schritt
Wir kaufen 0,10 Lot zum Ask bei 1,08512, der Bid steht bei 1,08500. Ein Pip ist 1 $ wert. Wir setzen einen Trailing Stop von 200 Punkten. Bei einem 5-stelligen Kurs sind 200 Punkte = 20 Pips. Der ursprüngliche Stop bei 1,08312 riskiert 20 $, also 1 % des Kontos. Bei einem Kauf prüft MT4 den Stop am Bid:
| Bid | Gewinn | Stop-Loss | Was passiert |
|---|---|---|---|
| 1,08612 | +10 Pips | 1,08312 | Zu früh, nichts bewegt sich |
| 1,08712 | +20 Pips | 1,08512 | Erster Schritt, zum Einstieg |
| 1,08812 | +30 Pips | 1,08612 | Stop folgt dem Kurs |
| 1,08752 | +24 Pips | 1,08612 | Rücksetzer, Stop bleibt |
| 1,08612 | +10 Pips | ausgelöst | Geschlossen bei +10 $ |
Der Trade schließt mit +10 Pips, also +10 $, und der Kontostand beträgt 2.010 $. Swap und Kommission sind nicht enthalten. Der Take-Profit bei 1,08912 wurde nie erreicht.
Derselbe Trade als Verkauf
Bei einem Verkauf ist alles gespiegelt: Der Stop liegt zunächst über dem Kurs und bewegt sich nach unten, und MT4 prüft ihn am Ask. Wir verkaufen 0,10 Lot zum Bid bei 1,08500, mit einem Stop bei 1,08700 und demselben Trailing Stop von 200 Punkten:
| Ask | Gewinn | Stop-Loss |
|---|---|---|
| 1,08300 | +20 Pips | 1,08500 |
| 1,08200 | +30 Pips | 1,08400 |
| 1,08400 | +10 Pips | ausgelöst, geschlossen bei +10 $ |
Der MT4-Chart zeigt standardmäßig den Bid, daher kann der Stop bei einem Verkauf ausgelöst werden, obwohl die Linie im Chart ihn noch nicht erreicht hat. Wird der Spread breiter, wächst dieser Abstand (siehe Leerverkauf im Forex).
So setzen Sie einen Trailing Stop in MT4
- Eröffnen Sie die Position und setzen Sie einen normalen Stop-Loss.
- Klicken Sie im Fenster Terminal auf der Registerkarte Trade mit der rechten Maustaste auf die Position.
- Wählen Sie Trailing Stop und einen Abstand aus der Liste, oder legen Sie mit Custom level einen eigenen fest.
- Zum Ausschalten wählen Sie im selben Menü None. Delete All schaltet alle Trailing Stops aus.
Der Abstand wird in Punkten angegeben, nicht in Pips, und er kann kein Prozentwert sein. Bei 5-stelligen Kursen wie 1,08512 gilt 1 Pip = 10 Punkte. Ein Wert von 20 wäre hier nur 2 Pips, kaum mehr als der Spread von 1,2 Pips in unserem Beispiel. Mehr dazu in Was ist ein Pip im Forex?
Drei Details aus der MT4-Hilfe sind gut zu wissen:
- Jede Position kann nur einen Trailing Stop haben.
- Er wird einmal pro Tick verarbeitet, und jede Änderung des Stops wird im Journal des Terminals festgehalten.
- Sind auf einem Symbol mehrere Orders mit Trailing Stop offen, wird nur der Trailing Stop der neuesten Order verarbeitet. Verlassen Sie sich bei einer Gruppe von Positionen auf demselben Paar nicht darauf.
Ihr Terminal muss eingeschaltet bleiben
Das ist das wichtigste Detail, und viele Artikel lassen es weg. In MT4 liegen Stop-Loss und Take-Profit auf dem Server des Brokers. Der Trailing Stop nicht:
| Ausführung | Bei geschlossenem Terminal | |
|---|---|---|
| Stop-Loss | Server des Brokers | Funktioniert weiter |
| Take-Profit | Server des Brokers | Funktioniert weiter |
| Trailing Stop | Ihr Terminal | Bewegt sich nicht mehr |
Wenn Sie den Computer herunterfahren oder das Terminal abstürzt oder die Verbindung verliert, bleibt der Trade nicht ungeschützt: Der zuletzt vom Trailing Stop gesetzte Stop bleibt auf dem Server und wird weiterhin ausgelöst. Er folgt dem Kurs nur nicht mehr. Wird das Terminal in unserem Beispiel mit dem Stop bei 1,08512 geschlossen, bleibt dieses Niveau bei 1,08512, egal wie weit der Kurs steigt.
Der Trailing Stop läuft nur in dem Terminal, in dem Sie ihn gesetzt haben. Soll er auch bei ausgeschaltetem Computer weiterarbeiten, muss das Terminal also woanders laufen. Dafür gibt es einen Forex-VPS. Dasselbe gilt für einen Expert Advisor mit eigener Trailing-Logik: Er verschiebt den Stop nur, solange er in einem Terminal läuft.
Der Kompromiss: Trailing Stop vs. feste Ausstiege
In unserem Beispiel hat der Trailing Stop den Trade bei +10 $ geschlossen. Ist das gut? Das hängt davon ab, was der Kurs als Nächstes tut, und das weiß niemand im Voraus:
| Nach 1,08612: Der Kurs… | Fester Ausstieg | Trailing Stop |
|---|---|---|
| fällt weiter auf 1,08312 | Stop: −20 $ | +10 $ |
| dreht und steigt auf 1,08912 | Ziel: +40 $ | +10 $ |
Im ersten Fall hat der Trailing Stop verhindert, dass aus einem Gewinner ein Verlierer wird. Im zweiten hat ein normaler Rücksetzer den Trade weit vor dem Ziel geschlossen. Keines der Ergebnisse beweist etwas: Das sind zwei Verläufe eines Trades, keine Prognose.
Für erfahrene Trader gilt auch hier das Modell aus Risikomanagement im Forex. Bei einem zufälligen Kurs ohne Richtung und ohne Kosten ändert keine Ausstiegsregel das durchschnittliche Ergebnis, auch kein Trailing Stop (unsere Überlegung, ein Standardergebnis der Wahrscheinlichkeitsrechnung). Sie ändert die Form der Ergebnisse, nicht den Durchschnitt. Ein Vorteil muss weiterhin vom Einstieg kommen.
So wählen Sie den Abstand
Den besten Abstand gibt es nicht, und seien Sie bei jeder festen Zahl vorsichtig. Leiten Sie ihn daraus ab, wie sich Ihr Paar auf Ihrem Timeframe tatsächlich bewegt:
- Messen Sie normale Rücksetzer. Schauen Sie sich die letzten Trendbewegungen in Ihrem Chart an und prüfen Sie, wie weit der Kurs zurückgelaufen ist, ohne dass die Bewegung endete. Der Abstand muss größer sein, sonst schließt Sie normales Marktrauschen aus dem Trade.
- Volatilität spricht gegen einen engen Trailing Stop. Je stärker ein Paar schwankt, desto weiter muss der Abstand sein. Ein Trailing Stop ist nicht „am besten für volatile Märkte“: Schwankungen lösen ihn dort häufiger aus.
- Passen Sie ihn an den Timeframe an. Rücksetzer auf H4 sind größer als auf M5, ein Abstand für einen Scalp ist für einen Swing-Trade also viel zu eng.
- Halten Sie ihn deutlich über dem Spread. Besonders ein Verkauf kann allein durch einen breiteren Spread geschlossen werden.
- Prüfen Sie den Abstand gegen Ihr Ziel. In unserem Beispiel würde ein Trailing Stop von 400 Punkten erst bei +40 Pips starten, genau dort, wo der Take-Profit den Trade schließt. Er würde also nie etwas bewirken.
| Abstand | Vorteil | Nachteil |
|---|---|---|
| Enger | Startet früher, folgt näher | Normale Rücksetzer schließen den Trade |
| Weiter | Gibt dem Trade Raum | Startet später, gibt mehr zurück |
Testen Sie jede Einstellung zuerst auf einem Demokonto. Eine starke Trendbewegung passt besser zu einem Trailing Stop als ein Seitwärtsmarkt, in dem der Kurs immer wieder zu ihm zurückläuft. Bemessen Sie die Positionsgröße nach dem ursprünglichen Stop, nicht nach dem Trailing-Abstand: Unser Lot-Größen-Rechner übernimmt die Rechnung.
Grenzen
- Er erkennt keine Umkehr. Er weiß nichts über Trends oder Nachrichten. Er reagiert nur, wenn der Kurs um den eingestellten Abstand zurückläuft.
- Er kann trotzdem mit Verlust schließen. Vor dem ersten Schritt gilt der ursprüngliche Stop: −20 $ in unserem Beispiel.
- Er bleibt ein Stop und kann schlechter ausgeführt werden. Angenommen, der Stop steht bei 1,08612 und der Markt eröffnet am Montag bei 1,08452. Der Stop wird etwa zu diesem Kurs ausgeführt: −6 Pips, also −6 $, obwohl der Stop über dem Einstieg lag (unsere Veranschaulichung). Mehr zu Kurslücken in Money Management im Forex.
- Ein Stop am Einstieg ist nicht ganz null. Swap und Kommission zählen weiterhin.
- Er braucht ein laufendes Terminal, wie oben gezeigt.
FAQ
Funktioniert ein Trailing Stop, wenn MT4 geschlossen ist?
Nein. In MT4 läuft der Trailing Stop im Client-Terminal, nicht auf dem Server des Brokers. Ist das Terminal geschlossen, bewegt sich der Stop nicht mehr, aber das zuletzt gesetzte Niveau bleibt auf dem Server und wird weiterhin ausgelöst. Soll er auch bei ausgeschaltetem Computer weiterarbeiten, lassen Sie das Terminal auf einem VPS laufen.
Garantiert ein Trailing Stop einen Gewinn?
Nein. Bis der Gewinn den eingestellten Abstand erreicht, bewegt sich der Stop nicht, der Trade kann also weiterhin den ursprünglichen Stop mit Verlust erreichen. Durch eine Kurslücke kann der Stop außerdem zu einem schlechteren Kurs ausgeführt werden, sogar unter dem Einstieg.
Was bedeuten 200 Punkte bei einem Trailing Stop?
Bei 5-stelligen Kursen wie EUR/USD bei 1,08512 sind 10 Punkte = 1 Pip, also 200 Punkte = 20 Pips. Der Stop beginnt sich zu bewegen, wenn der Gewinn 20 Pips erreicht, und folgt dem Kurs dann in diesem Abstand.
Ist ein Trailing Stop besser als ein fester Take-Profit?
Keiner von beiden ist generell besser. In unserem Beispiel schloss ein Trailing Stop bei +10 $. Fiel der Kurs danach, war das besser als der feste Stop bei −20 $. Lief er weiter bis zum Ziel, blieb es hinter den festen +40 $ zurück. Es ist ein Kompromiss, der davon abhängt, was der Kurs als Nächstes tut.
Fazit
- Ein Trailing Stop folgt dem Kurs in einem festgelegten Abstand und bewegt sich nie zurück.
- In MT4 startet er erst, wenn der Gewinn diesen Abstand erreicht, und der erste Schritt führt zum Einstiegskurs.
- Der Abstand wird in Punkten angegeben: Bei 5-stelligen Kursen sind 200 Punkte = 20 Pips.
- Stop-Loss und Take-Profit liegen auf dem Server, der Trailing Stop läuft aber in Ihrem Terminal. Schließen Sie das Terminal, folgt er dem Kurs nicht mehr.
- Er garantiert keinen Gewinn. Er tauscht einen Teil eines möglichen größeren Gewinns gegen Schutz vor einer Umkehr.
Wenn Sie gerade erst anfangen, lesen Sie unseren Schritt-für-Schritt-Leitfaden für den Einstieg ins Trading.
Quellen: MetaTrader-4-Hilfe, Trailing Stop und Order Types. Die Beispiele sind unsere eigenen Berechnungen.
Dieser Artikel dient der Bildung und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit gehebelten Produkten ist mit dem Risiko von Verlusten verbunden.
