市场波动性是外汇交易的关键概念之一。它反映了操作的风险和盈利水平，因此不应忽视。在本文中，我们将讨论波动性指标，这些指标允许您以定量方式衡量波动水平，以做出正确的决策并构建有效的交易策略。
市场波动性是什么？
波动性是一个概念，反映了某种资产价格的变化性。简单来说，它是在一定时期内价值波动范围。通常，其高水平被认为是一个负面因素，因为它带来了显著的风险。但随之而来的是机会 — 市场条件的急剧变化使您能够快速关闭带来巨额利润的交易。
如果市场价格在短时间内（通常是几天、几小时甚至几分钟）发生较大变化，则被认为是波动的。通常情况下，很难预测它，因为我们谈论的是意外跳跃，这并不总是符合逻辑。低波动性意味着市场遵循一般趋势。价格在较小范围内平稳变化 — 预测其动态相对容易。
基于统计数据计算的波动性称为历史波动性。它反映了过去的价格波动。尽管这一指标在交易策略中很重要，但并不总是正确地反映未来可能的动态。因此，交易员还谈论预期波动性，其中包括影响市场的所有可能因素。正是这种波动性被用于期货、期权和其他衍生金融工具的定价。
波动性指标的重要性
外汇波动率指标是一种重要的数学指标，显示价格波动的水平。通过展示风险和盈利水平，它们让您可以根据自己偏好的交易风格考虑不同的货币对。
高波动市场非常适合短期交易，包括剥头皮交易。严重的价格波动使得可以快速平仓，获得相对较小但稳定的利润。低波动将是长期交易的最佳选择。缺乏急剧的突发事件和突破将保护您免受意外损失。
外汇波动率指标的高值还作为那些喜欢逆势交易的交易者的指南。它们意味着市场容易出现意外逆转，并且不能长时间朝一个方向发展。
FX波动指数还用于以下目的：
- 评估趋势的强度；
- 确定市场反转点；
- 在保证金交易中设置止损和获利点。
波动率指标的类型
真实波幅（ATR）
这是最好的波动率指标之一。适用于包括外汇在内的大多数市场。它相对容易计算，并且在许多交易平台的工具中都有。 真实波幅 用于估计可预见过去的价格波动水平。它可以帮助您清除市场噪音数据并设定明确的目标。在设置止损和获利点时要考虑它 — 这个指标有助于避免在发生随机波动时意外关闭订单。
要介绍计算这个外汇波动率指数的方法论，首先需要定义真实波幅的概念。它使用三个指标：
- 上一期最低價和最高價之間的差異;
- 上一期最低價與其前一期收盤價之間的差異;
- 上一期最高價與其前一期收盤價之間的差異。
在所有情況下，計算絕對值，即不考慮其前面的符號。真實範圍將等於這三個指標中的最大值。在計算平均真實範圍時，使用最後14個期間。將它們的值相加，然後除以數字，即14。
這裡是一個簡化的假設性例子。今天歐元/美元對的最高價是1.14，最低價是1.01。昨天的收盤價是1.11。因此，我們選擇這三個值中的最大值:
- 1.14-1.01=0.13;
- 1.01-1.11=|-0.10|=0.10;
- 1.14-1.11=0.03。
第一種情況中觀察到最高值-上一期最低價和最高價之間的差異為0.13。這個差異將被視為真實範圍。繼續上面的例子，假設在過去的13天中，真實範圍的值分別為0.1五次，0.05五次，0.15三次。平均真實範圍將是:
(0.13+0.1+0.1+0.1+0.1+0.1+0.05+0.05+0.05+0.05+0.05+0.15+0.15+0.15)/14=0.095
這個波動性指標Forex可以在所有流行的交易平台上找到。它也用於定制最佳外匯機器人。該指標顯示了您交易期間內預期的波動，無論是一分鐘、一小時、一天、一週還是一個月。它還可以在計劃目標利潤和評估長期趨勢時作為參考。
但值得记住平均真实范围的限制。它只表示波动的绝对值，而不表示趋势方向。此外，交易员可以以不同方式解释其价值，没有关于如何使用该指标的共识。
布林带
这是一个明显的外汇波动率指标，也是许多专业交易员的工具之一。它表示货币对的正常价格范围，使您能够识别趋势反转点并预测进一步的市场动态。
为了绘制这些线，计算了三个外汇波动率指数：
- 20个周期的移动平均值 — 基本线；
- 移动平均值加上两个标准偏差 — 上线；
- 移动平均值减去两个标准偏差 — 下线。
在这种情况下，计算简单移动平均值将很容易 — 您只需要总结过去20个周期的收盘价格并除以20。然而，标准偏差的公式可能会给新手交易员带来一些困难：
其中 μ 是指定时间间隔内的算术平均值；
x — 其中一个周期中的特定价格值；
N — 时间间隔中的周期数。
让我们考虑一个简化的假设性例子。过去五天欧元对瑞典克朗的汇率分别为：
- 10；
- 9.8；
- 9.6；
- 9.2；
- 9.7。
五天的移动平均值为 (10+9.8+9.6+9.2+9.7)/5=9.66。现在，让我们计算标准偏差：
因此，我們可以確定當前時期布林帶的位置：
- 上帶 — 9,66+2*0,271=10,20;
- 基準帶 — 9,66;
- 下帶 — 9,66-2*0,271=9,12.
實際上，波動性指標的計算並不那麼簡單。首先，您將不再處理五個值，而是二十個值。其次，移動平均和標準差每個時期都會變化 — 通常是指天數，但在短期交易中，它們可能會按小時和分鐘變化。幸運的是，交易平台會自動進行所有必要的計算 — 您只需選擇必要的時期。
布林帶內的範圍被認為是價格水平的正常波動。這個空間越寬，市場波動性就越高。但是超出其極限則表示異常。通常，交易者認為當觸及上限時，趨勢將轉為向下趨勢，而下限則轉為向上趨勢。這使您能夠確定反轉點並選擇進入交易的理想時刻。但是，您應該記住，對任何指標的解釋在很大程度上取決於上下文。
波動通道（唐奇安通道）
這是布林線的簡化版本，可讓您評估價格波動並確定一般趨勢。它使用三個外匯波動性指數：
- 上限带 - 选定时期内货币对的最高价格；
- 下限带 - 选定时期内货币对的最低价格；
- 基带 - 选定时期的移动平均线或最高价和最低价之和除以2。
这种外汇波动率指标的优势在于它不需要复杂的计算。实际上，您只需要在图表上画几条线，将它们之间的空间分成两半。但缺点是解释会相当复杂。当实际价格接近上限或下限时，这既可能意味着已建立趋势的固定，也可能意味着趋势的破裂。一切都取决于背景 - 不要忘记在您的交易策略中使用其他技术指标。
拟合停损和逆转价格（Parabolic SAR）
在这种情况下，SAR代表停损和逆转价格，这清楚地显示了该方法的实质。这种外汇波动率指数不仅可以确定趋势的方向，还可以确定价格增长或下降的速度。它既用于评估波动的强度，也用于预测。
SAR理论的基础是假设当价格达到某个极端值时，趋势会发生逆转。市场进入过热阶段，这导致反向开仓数量显著增加。这些外汇波动率指数使用以下公式计算：
- 对于上升趋势 - SAR=SARn-1+α(H-SARn-1);
- 对于下降趋势 - SAR=SARn-1-α(SARn-1-L),
其中SARn-1是上一期的指示性反轉價格，H是自觀察或建倉以來的新最高價格，L是新最低價格，α是加速因子。最後一個值特別重要。該方法的作者建議將其固定在以下水平：
- 0.02 — 在反轉時刻；
- α+0.02 — 當達到新的最高或最低點時；
- 0.2 — 在加速的頂點。
事實上，係數從0.02開始，每到達一個極端點就增加0.02，並且一直增加直到在反轉點停止。但是，它不能增加到超過0.2。
讓我們舉一個簡化的假設例子。我們有美元兌日元匯率的以下最低日值：
- 150；
- 148；
- 146；
- 143；
- 142；
- 141；
- 140。
第一期的波動率指標SAR將等於150。由於在每個後續日中，匯率顯示新的最低值，因此在每次計算步驟中，加速因子將增加0.02。讓我們進行計算：
- 150；
- 150-0.02(150-148)=149.96；
- 149.96–0.04(149.96–146)=149.80；
- 149.80–0.06(149.80–143)=149.39；
- 149.39–0.08(149.39–142)=148.80；
- 148.80–0.1(148.80–141)=148.02；
- 148.02–0.12(148.02–140)=147.06。
如果匯率在指定的時間間隔內上升到SAR水平，這可能意味著趨勢反轉。很有可能，價格下跌可能被增長所取代。通過將貨幣對的實際匯率與最佳波動率指標進行比較，您可以選擇開立訂單的最佳時機。
计算 SAR 的方法也很复杂，因此在大多数交易平台上都是自动化的。指示性价格水平显示为蜡烛图旁边的点。如果它们在图表下方，表示看涨趋势，而如果它们在上方，则表示看跌趋势。该指标的另一种解释是，实际价格与 SAR 之间的差异越大（蜡烛到点的距离），趋势就越稳定，逆转的可能性就越低。
在交易中实施波动率指标
外汇波动率指标将是一个方便且极其有用的交易者工具。您可以以下列方式使用它们：
- 将一定水平的风险纳入您的策略中。如果风险足够高，正确设置止损以避免重大损失至关重要。您还可以使用不同的策略来最小化风险，例如在相反方向开立订单。
- 设定利润目标和时间框架。高波动率指标表明您可以在短时间内获得显著利润，而低波动率表明您应该瞄准长期等待。
- 选择特定的交易策略。当波动率较高时，逆市操作并开立大量小额交易是有意义的，而当波动率较低时，这对您没有好处。
- 确定开立订单的理想时机。超出正常波动性的异常价格波动通常导致趋势逆转和开始朝相反方向移动。
- 建立可接受的波动，避免在错误时刻意外关闭订单。波动率指标可帮助您过滤市场噪音并专注于真实信号。这对于长期交易尤为重要。
外汇波动率指标：常见错误和陷阱
主要错误将是基于单一指标制定策略。重要的是要意识到，在技术分析中没有可以描述当前市场情况的通用指标。它将由一组值的大规模矩阵表示，这些值设定了某些情景并允许您选择最佳的交易策略。因此，无论某个波动性指标看起来多么有效和富有表现力，都不要止步于此。继续学习技术分析和其他交易技巧。
外汇波动性指数的陷阱还包括：
- 对历史数据的过度偏见。大多数指数都涉及以某种形式计算某段时间内的平均价格。有时，这种时间滞后会阻止您看到真正的趋势反转时机并及时开仓。因此，重要的是不仅依赖于过去，还要预测未来。
- 依赖于上下文。同一个信号可能意味着不同事件的开始。例如，达到通道的上限既可能导致趋势加强，也可能导致趋势反转。因此，重要的是要考虑其他因素 — 开仓订单数量、投资者情绪等。
- 随机突发事件的概率。一些价格飙升是由未来不会再次发生的事件引起的。它们显著增加了误差边界，增加了风险并降低了交易策略的盈利能力。
结论
波動率指標是外匯交易中最重要的技術分析指標之一。它們可以幫助您評估進入特定市場的風險水平和潛在利益。它們既用於制定個人交易策略，也用於定制股票交易機器人。使用外匯波動率指數，您可以選擇適當的時機開啟和關閉訂單。然而，值得記住它們的缺點和限制 — 它們無法考慮市場情況的所有細節。因此，波動率指標總是與其他技術分析方法結合使用。
