Myfxbook页面能告诉你一个交易账户的真实表现，但上面没有哪个数字能单独说明全部情况。要把Gain和Absolute Gain放在一起看，把回撤和收益放在一起看，把Profit Factor和交易笔数放在一起看。智能交易系统（EA）的实盘记录只有在这些数字彼此吻合时，才值得你信任。
下面我们按值得检查的顺序逐一介绍这些统计数据：验证能证明什么、Gain和Absolute Gain、回撤、Profit Factor、Expectancy、交易笔数、账户年龄和曲线形状。我们的主要示例是一个用于说明的账户，并非真实账户：盈利交易占60%，平均盈利+50美元，平均亏损−60美元。
Myfxbook能显示什么，不能显示什么
Myfxbook连接MetaTrader账户，并根据其交易历史生成统计数据。这使它比截图或回测难造假得多，但有两个验证标记值得最先阅读：
| 标记 | 确认什么 | 不确认什么 |
|---|---|---|
| Track record（交易记录） | Myfxbook上的历史与经纪商的历史一致 | 策略会继续有效 |
| Trading privileges（交易权限） | 添加账户的人持有主密码 | 交易是所宣传的EA下的 |
还要查看账户是真实账户还是模拟账户，以及在哪家经纪商交易。模拟账户的执行情况并不相同，而在另一家经纪商的真实账户可能得到不同的成交价（详见外汇滑点与订单执行）。
Gain与Absolute Gain
这两个百分比回答的是不同的问题：
- Gain（收益率）显示策略的表现。Myfxbook使用时间加权收益率（TWR）：每笔交易的盈利按该笔交易开仓时的余额计算，因此入金和出金不会扭曲这个数字。
- Absolute Gain（绝对收益率）显示投入的资金发生了什么。它用总盈利除以总入金，不考虑入金和出金发生的时间。
如果开始之后没有入金或出金，这两个数字应该保持接近。当它们逐渐拉开时，首先要查看资金变动。两个简单的例子可以说明原因（我们自己的算术，Myfxbook的数字可能略有不同）：
| 发生了什么 | Gain | Absolute Gain |
|---|---|---|
| 1,000美元增长20%，再入金9,000美元，然后账户下跌10%。余额：9,180美元 | +8% | −8.2% |
| 10,000美元增长到15,000美元，再出金14,000美元，然后账户下跌50%。余额：500美元 | −25% | +45% |
在第一种情况下，账户所有者在10,000美元中亏了820美元，但Gain仍为正，因为好的月份发生在余额小的时候，差的月份发生在余额大的时候。第二种情况正好相反：账户所有者最终多赚了4,500美元，但Gain为负，因为好的月份发生在余额大的时候，差的月份发生在余额小的时候。两个数字都没有错。只是每个数字都需要另一个数字在旁边，还要加上入金和出金的清单。
机器人页面上的月收益率同样需要谨慎对待。Myfxbook的Monthly数字是达到总收益所对应的月复合收益率。它把过去平滑了，并不是一份时间表，所以不要乘以十二并期待得到那个结果。
Drawdown：账户跌了多深
Drawdown（回撤）衡量从高点到下一个低点的跌幅。这个数字告诉你持有这个策略是什么感受。根据Myfxbook帮助，账户页面上的数字是三种计算中最高的一个：
- End-of-day（日终）：包括每天结束时仍未平仓交易的浮动亏损。
- Intraday（日内）：查看每次更新时的账户Equity。
- Growth（增长）：用TWR公式把每天的Gain与此前的最高Gain比较。
只有End-of-day和Growth的值进入回撤图表，所以醒目位置的数字可能高于你在该图表上看到的任何值。由于Intraday检查依赖更新，两次更新之间的下跌可能不会被计入。
另一个需要了解的区别是Balance（余额）和Equity（净值），MetaTrader 5帮助是这样定义的：
| 回撤 | 计入 | 可能隐藏 |
|---|---|---|
| Balance | 仅已平仓交易 | 未平仓的亏损交易 |
| Equity | 已平仓交易加浮动盈亏 | 少得多：未平仓亏损已计入 |
一个持有亏损交易不平仓的策略，例如网格和摊平系统，可能显示平滑的Balance，而Equity却跌得深得多。所以要比较的是Equity回撤。
阅读时要记住三点：
- 这是迄今为止最差的，而不是可能出现的最差情况。记录越长，最大值往往越深，下一次回撤也可能超过上一次。
- 回本需要的涨幅大于跌幅。−25%之后账户需要+33%才能回到原位，−50%之后需要+100%。
- 把它换算成金额。没有放之四海而皆准的安全百分比。问问自己，用自己的资金、自己的仓位大小和风险限额，在这样的亏损中还会不会让机器人继续运行。
比较账户时，要看收益相对于回撤的比例。MetaTrader称之为Recovery Factor（恢复因子）：净利润除以最大回撤。
Profit Factor和Expectancy
Profit Factor（盈利因子）是总盈利除以总亏损。数值为1表示两者相等。Expectancy（期望值，MetaTrader称之为expected payoff）是一笔交易的平均结果：净利润除以交易笔数。以下是我们100笔交易的示例：
| 统计项 | 计算 | 结果 |
|---|---|---|
| 总盈利 | 60 × 50美元 | 3,000美元 |
| 总亏损 | 40 × 60美元 | 2,400美元 |
| Profit Factor | 3,000美元 ÷ 2,400美元 | 1.25 |
| Expectancy | 0.60 × 50美元 − 0.40 × 60美元 | 每笔+6美元 |
余地比看上去要小。平均盈利和平均亏损不变时，55%的胜率只能留下每笔+0.50美元的Expectancy。
这两个数字也都忽略交易的顺序。把同样的100笔交易放在一个10,000美元的账户上。如果按三笔盈利、两笔亏损的顺序重复，最深的下跌是120美元，约1.2%。如果先出现那40笔亏损，账户在回升之前会下跌2,400美元，即24%。两种情况下Profit Factor都是1.25，Expectancy都是+6美元。
而且它们通常是根据已平仓交易计算的。一个持有大额浮动亏损的账户仍可能显示很高的Profit Factor，因为这笔亏损尚未入账。这就是为什么Profit Factor必须始终与Equity回撤一起看。
那么1.25算好吗？没有单一的门槛。这取决于它要付出多少回撤，尤其取决于背后有多少笔交易。
多少笔交易才够？
小样本得出的平均值只是估计，可能相差很远。下面是在不同样本量下，那每笔+6美元的95%范围，假设交易相互独立且规模固定（我们自己的计算）：
| 交易笔数 | 每笔95%范围 | 包含零吗？ |
|---|---|---|
| 100 | −4.6美元至+16.6美元 | 是 |
| 500 | +1.3美元至+10.7美元 | 否 |
| 1,000 | +2.7美元至+9.3美元 | 否 |
在100笔交易时，这份记录还无法与一个毫无优势的策略区分开来。给想看公式的读者：范围是±1.96 × SD ÷ √n，其中SD是一笔交易的标准差（这里是53.9美元），n是交易笔数。
真实的交易清单往往比这更不可靠。如果EA在一个篮子里开十笔订单并一起平仓，历史中是十行，但实际上只是一个决定。对于网格和摊平系统，要数篮子，而不是交易。
账户有多久了？
交易笔数告诉你有多少数据。账户年龄告诉你这些数据覆盖了多少种不同的市场。来自一个平静季度的一千笔交易，说明的问题不如分布在数年、包含趋势、震荡和突发新闻的一千笔交易多。
- 查看实际活动。有长时间空白的老账户，实际交易时间比账户年龄显示的要短。
- 单独看最近几个月。强劲的开局可能掩盖最近的疲弱，所以要看月度表格。
- 考虑幸存者偏差。开发者可以运行多个账户，只推广表现最好的那个。记录的长度有帮助，因为运气很难维持多年。
曲线的形状
图表显示的是汇总数字平滑掉的东西。比较Growth线和Equity Growth线，并问几个简单的问题：
| 你看到的 | 要检查什么 |
|---|---|
| 非常笔直的Growth线 | Equity是否远低于它：亏损可能留在未平仓交易中 |
| 大部分收益来自一次跳升 | 是否少数交易造就了全部结果 |
| 长时间走平 | EA被关闭了，还是只是没有交易机会 |
| 斜率逐渐变缓 | 优势在消退，还是账户处于正常的平淡期 |
平滑的曲线看起来令人舒服，但它本身并不能证明风险低。锯齿状但下跌较浅的曲线可能才是更健康的记录。
五分钟检查
- 验证标记：是真实账户吗？Track record经过验证了吗？
- Gain和Absolute Gain：如果两者不同，入金和出金能解释吗？
- 回撤：Equity数字是多少？换算成金额你能扛得住吗？
- Profit Factor和Expectancy：扣除成本后每笔还剩多少？
- 样本：这些数字背后有多少笔交易或多少个篮子？
- 年龄：记录是否包含不同的市场和最近几个月？
- 曲线：Growth和Equity Growth是否同步？
你可以用我们的按评分排名的外汇机器人来练习，也可以浏览目录中的所有智能交易系统。每个机器人页面都显示Gain、Monthly、Drawdown和实盘交易天数，每个账户旁边还有状态：运行中、已停止或已爆仓。同样的问题适用于任何跟踪平台，不只是Myfxbook。
常见问题
Myfxbook上的Gain和Absolute Gain有什么区别？
Gain是时间加权收益率，衡量不受入金和出金影响的策略表现。Absolute Gain用总盈利除以总入金，显示投入的资金发生了什么。如果两者相差很大，请查看账户上的资金变动。
Profit Factor为1.25算好吗？
这表示总盈利比总亏损大25%，但没有通用的门槛。要结合交易笔数和回撤来看。在我们60%胜率、+50美元和−60美元的示例中，100笔交易后每笔+6美元的Expectancy在统计上无法与零区分。
Myfxbook如何计算回撤？
Myfxbook帮助介绍了三种计算：End-of-day、Intraday和Growth。账户页面上的数字是三者中最高的一个。只有End-of-day和Growth的值进入回撤图表，所以醒目位置的数字可能高于图表。
需要多少笔交易才能信任一份实盘记录？
没有神奇数字，因为这取决于平均结果相对于结果离散程度有多大。在我们的示例中，100笔交易时零在95%范围之内，500笔时在范围之外。网格和摊平系统需要更加谨慎：要数篮子，而不是单笔订单。
Myfxbook账户通过验证，是否意味着结果会持续？
不是。验证确认的是历史与经纪商的数据一致，以及添加账户的人持有主密码。它对未来的结果没有任何说明，过去的表现也不能保证未来的结果。
总结
- 先看验证，然后把每个数字与它的搭档放在一起看，不要孤立地看。
- Gain衡量策略，Absolute Gain衡量资金，资金变动解释两者的差距。
- Equity回撤显示真实深度，而且它是迄今为止最差的，不是可能出现的最差情况。
- 在背后有足够多的交易之前，Profit Factor 1.25和每笔+6美元说明不了多少。
- 账户年龄和曲线形状显示记录是否覆盖不同的市场，以及它是怎样走到今天的。
刚接触这些内容？先看我们的交易入门分步指南，再通过外汇资金管理学习如何确定交易规模。
本文仅供学习参考，不构成投资建议。示例账户仅用于说明。过去的结果不保证未来的结果，杠杆产品交易存在亏损风险。
