Il money management nel Forex consiste nel decidere in anticipo quanta parte del conto puoi perdere in una singola operazione e nel dimensionare ogni posizione in modo che, se scatta lo stop loss, la perdita sia esattamente quell'importo. Una regola diffusa è rischiare l'1–2% del conto per operazione: su un conto da 2.000 $, l'1% sono 20 $, e con uno stop loss di 20 pip su EUR/USD significa una posizione da 0.10 lotti. Nessuna regola può garantire un profitto. Il money management serve a mantenere ogni perdita abbastanza piccola da evitare che una serie di operazioni in perdita ti faccia uscire dal mercato.
Di seguito vediamo quanto rischiare per operazione, come calcolare la dimensione del lotto partendo dallo stop loss, perché un lotto fisso non equivale a un rischio fisso, come si combinano rapporto rischio/rendimento e percentuale di operazioni vincenti e quali metodi popolari è meglio evitare.
Cos'è il money management nel Forex?
Il money management (detto anche gestione del rischio o dimensionamento della posizione) è un insieme di regole che stabilisci prima di aprire un'operazione, non dopo. Per ogni operazione risponde a tre domande, in quest'ordine:
- Rischio: quanto denaro posso perdere se l'operazione va male?
- Stop loss: in quale punto del grafico la mia idea di trading si rivela sbagliata?
- Dimensione: quanti lotti fanno sì che la perdita a quello stop sia pari al mio rischio?
Molti principianti fanno il contrario: scelgono una dimensione che sembra giusta, aprono l'operazione e poi sperano. Il money management non ti dice dove andrà il mercato e non può trasformare una strategia perdente in una vincente. Controlla l'unica cosa che puoi controllare: quanto può costarti ogni operazione.
La regola dell'1–2%: quanto rischiare per operazione
Il rischio per operazione è l'importo che perdi se scatta lo stop loss, espresso in percentuale del conto. Molti trader lo mantengono all'1–2%; i principianti spesso partono dall'1% o meno. Su un conto da 2.000 $:
| Rischio per operazione | Importo a rischio su 2.000 $ |
|---|---|
| 0,5% | 10 $ |
| 1% | 20 $ |
| 2% | 40 $ |
Perché così poco? Perché le serie di perdite capitano anche con un buon piano. Ecco cosa fanno dieci operazioni in perdita consecutive a un conto da 2.000 $ quando ogni operazione rischia una percentuale fissa del saldo attuale:
| Rischio per operazione | Saldo dopo 10 perdite consecutive | Drawdown | Guadagno necessario per tornare a 2.000 $ |
|---|---|---|---|
| 1% | 1.808,76 $ | −9,6% | +10,6% |
| 2% | 1.634,15 $ | −18,3% | +22,4% |
| 5% | 1.197,47 $ | −40,1% | +67,0% |
| 10% | 697,36 $ | −65,1% | +186,8% |
All'1% una fase negativa è un colpo che si può sopportare. Al 5% la stessa serie si porta via il 40% del conto, e al 10% circa due terzi. E la risalita è più ripida della discesa, perché dopo una perdita guadagni su un saldo più piccolo: dopo un −9,6% ti serve un +10,6% per tornare a 2.000 $, ma dopo un −40,1% ti serve un +67%.
Gli stessi numeri contano quando valuti i risultati di qualcun altro. Prima di fidarti di un EA o di un conto di segnali, guarda il drawdown massimo e non solo il guadagno: la nostra guida Come leggere le statistiche Myfxbook di un conto EA live spiega dove trovarlo.
Come calcolare la dimensione del lotto partendo dallo stop loss
Una volta noti il rischio e lo stop loss, la dimensione della posizione è un semplice calcolo:
Dimensione del lotto = rischio in denaro ÷ (stop loss in pip × valore del pip di 1 lotto)
Su EUR/USD con un conto in USD, 1 lotto standard vale 10 $ per pip, 0.10 lotti valgono 1 $ per pip e 0.01 lotti 0,10 $ per pip (approfondisci in Cos'è un pip nel Forex?). Esempio:
- Saldo: 2.000 $
- Rischio per operazione: 1% = 20 $
- Stop loss: 20 pip su EUR/USD
20 $ ÷ (20 pip × 10 $) = 0.10 lotti
Se il prezzo raggiunge lo stop, l'operazione si chiude con una perdita di circa 20 $, l'1% che avevi pianificato. Se invece si muove di 20 pip a tuo favore, sei in guadagno di circa 20 $.
Dove mettere lo stop? Nel punto in cui la tua idea di trading si rivela sbagliata, ad esempio appena sotto un minimo recente quando compri, e non alla distanza che rende la perdita più comoda da accettare. Lo stop lo decide il grafico; la dimensione la decide il calcolo.
Stesso rischio, stop diversi
Mantieni lo stesso conto e lo stesso rischio di 20 $ e sposta solo lo stop. Uno stop stretto ti permette una dimensione maggiore; uno stop ampio significa una dimensione minore. Se scatta lo stop, la perdita è la stessa:
| Stop loss su EUR/USD | Dimensione del lotto per un rischio di 20 $ | Perdita se scatta lo stop |
|---|---|---|
| 10 pip | 0.20 lotti | 20 $ (1%) |
| 20 pip | 0.10 lotti | 20 $ (1%) |
| 40 pip | 0.05 lotti | 20 $ (1%) |
Ora confronta con un lotto fisso di 0.10 ogni volta. La dimensione resta la stessa, quindi il rischio cambia con ogni stop che imposti:
| Stop loss su EUR/USD | Dimensione del lotto fissa | Perdita se scatta lo stop |
|---|---|---|
| 10 pip | 0.10 lotti | 10 $ (0,5%) |
| 20 pip | 0.10 lotti | 20 $ (1%) |
| 40 pip | 0.10 lotti | 40 $ (2%) |
Lo stop fissa la distanza; la dimensione fissa il denaro. Per questo è più prudente dimensionare ogni operazione in base a una percentuale fissa piuttosto che aprire sempre lo stesso lotto.
Dettagli pratici: arrotondamento, altre coppie e leva
- Arrotonda per difetto, mai per eccesso. I broker di solito consentono incrementi di 0.01 lotti. Con un rischio di 20 $ e uno stop di 19 pip: 20 $ ÷ (19 × 10 $) = 0.105 lotti. Apri 0.10 lotti (rischio 19,00 $), non 0.11 lotti (rischio 20,90 $, più del previsto). Con una percentuale fissa, la dimensione segue anche il conto: dopo una perdita di 20 $, l'1% di 1.980 $ è 19,80 $; dopo un guadagno di 20 $, l'1% di 2.020 $ è 20,20 $.
- Sulle altre coppie un pip vale un importo diverso. Quando l'USD non è la valuta di quotazione, il valore del pip dipende dal cambio. Su USD/JPY a 150.00, 1 lotto vale 1.000 ¥ per pip, circa 6,67 $. Lo stesso piano, 20 $ di rischio e uno stop di 20 pip, dà 20 $ ÷ (20 × 6,67 $) = 0.15 lotti invece di 0.10 lotti su EUR/USD. Il nostro calcolatore della dimensione del lotto esegue questo calcolo per qualsiasi coppia e valuta del conto.
- Non è la leva a decidere la dimensione. Con leva 1:100 un conto da 2.000 $ può aprire fino a circa 1.84 lotti di EUR/USD, ma il piano qui sopra dice 0.10 lotti. La leva decide quanto può essere grande l'operazione che puoi aprire, non quanto dovrebbe esserlo. Approfondisci in Cos'è la leva nel Forex?
- Lo stop loss non è una garanzia. In condizioni normali chiude l'operazione vicino al tuo livello. In un mercato veloce, in occasione di notizie importanti o con un gap del fine settimana, può essere eseguito a un prezzo peggiore. Esempio: un acquisto di 0.10 lotti a 1.08500 con stop a 1.08300. Il mercato chiude il venerdì a 1.08360 e apre il lunedì a 1.08240, sotto lo stop. Lo stop viene eseguito al prezzo di apertura, a 26 pip dall'ingresso: −26 $ invece dei −20 $ previsti. Un conto MT4 standard non ha stop garantiti; alcuni broker li offrono a pagamento.
Rapporto rischio/rendimento e percentuale di operazioni vincenti
Il rapporto rischio/rendimento confronta la distanza del take profit con la distanza dello stop loss. Uno stop di 20 pip con un obiettivo di 40 pip è 1:2. Più alto è il rendimento rispetto al rischio, meno operazioni vincenti ti servono per andare in pari:
| Rischio/rendimento | Percentuale di operazioni vincenti per andare in pari |
|---|---|
| 1:1 | 50% |
| 1:2 | 33,3% |
| 1:3 | 25% |
Queste cifre non tengono conto di spread e commissioni, che alzano un po' la percentuale necessaria per andare in pari. Un obiettivo lontano non è automaticamente migliore: viene anche raggiunto meno spesso. Verifica i tuoi numeri su un conto demo o in un diario di trading prima di farci affidamento.
Regole che tengono sotto controllo il rischio
- Imposta lo stop loss prima di aprire l'operazione e non spostarlo più lontano per evitare di incassare una perdita.
- Somma il rischio delle operazioni aperte. Coppie come EUR/USD e GBP/USD si muovono spesso insieme, quindi due operazioni all'1% su di esse si comportano più come un'unica operazione al 2%. Molti trader limitano il rischio totale di tutte le operazioni aperte a pochi punti percentuali.
- Non aumentare la dimensione per recuperare una perdita. È l'idea alla base della martingala (raddoppiare la dimensione dopo ogni perdita). Su un conto da 2.000 $, raddoppiando da 0.10 lotti dopo cinque perdite da 20 pip si perdono 20 $ + 40 $ + 80 $ + 160 $ + 320 $ = 620 $, cioè il 31% del conto, e l'operazione successiva richiederebbe 3.20 lotti, più di quanto consenta il margine con leva 1:100. Basta che una serie di perdite duri un po' più a lungo del conto.
- Stabilisci una regola di pausa. Ad esempio, smetti di operare per la giornata dopo tre perdite o un calo del 3%. Le decisioni prese dopo una serie di perdite raramente sono le migliori.
- Esercitati su un conto demo finché calcolare la dimensione prima di ogni operazione non diventa un'abitudine.
Cosa fa e cosa non fa la regolamentazione
Per i clienti retail nell'Unione europea (regole ESMA, applicate in Italia dalla CONSOB), nel Regno Unito (FCA) e in Australia (ASIC), i broker devono limitare la leva sulle coppie principali a 1:30, chiudere le posizioni al più tardi quando il livello di margine scende al 50% e proteggere i clienti dal saldo negativo. Nell'UE e nel Regno Unito i broker devono anche indicare quale percentuale dei loro conti retail perde denaro con i CFD; nella maggior parte dei casi è più della metà. Negli Stati Uniti (CFTC, NFA) il limite sulle coppie principali è 1:50.
Queste regole limitano quanto possono andare male le cose, ma nessuna di esse decide quanto rischi in un'operazione. Una chiusura al 50% significa comunque che una parte consistente del conto è già andata persa. Quella decisione resta a te: il tuo rischio per operazione e il tuo stop loss.
FAQ
Quanto rischiare per operazione nel Forex?
Molti trader rischiano l'1–2% del conto per operazione, e i principianti spesso partono dall'1% o meno. Su un conto da 2.000 $, l'1% sono 20 $. Un rischio contenuto permette di superare le serie di perdite: dieci perdite consecutive all'1% costano circa il 9,6% del conto, mentre al 10% costano circa il 65%.
Come si calcola la dimensione del lotto?
Dividi il rischio in denaro per lo stop loss in pip moltiplicato per il valore del pip di 1 lotto. Con un rischio di 20 $ e uno stop di 20 pip su EUR/USD: 20 $ ÷ (20 × 10 $) = 0.10 lotti. Arrotonda il risultato per difetto e usa un calcolatore della dimensione del lotto per le coppie in cui l'USD non è la valuta di quotazione.
È meglio operare con un lotto fisso?
Un lotto fisso mantiene costante la dimensione, ma non il rischio. 0.10 lotti di EUR/USD perdono 10 $ con uno stop di 10 pip e 40 $ con uno stop di 40 pip. Dimensionare ogni operazione in base a una percentuale fissa del conto mantiene costante la perdita allo stop e fa sì che la dimensione segua il conto, in crescita e in calo.
Lo stop loss garantisce la perdita massima?
No. In condizioni normali lo stop loss chiude l'operazione vicino al suo livello, ma in un mercato veloce, in occasione di notizie importanti o con un gap del fine settimana può essere eseguito a un prezzo peggiore. Se il mercato apre il lunedì sotto uno stop di 20 pip, un'operazione da 0.10 lotti su EUR/USD può chiudersi a 26 pip di distanza, a −26 $ invece di −20 $. Un conto MT4 standard non ha stop garantiti; alcuni broker li offrono a pagamento.
La martingala è una buona strategia di money management?
No. La martingala aumenta la dimensione dopo ogni perdita per recuperarla con una sola operazione. Su un conto da 2.000 $, raddoppiando da 0.10 lotti dopo cinque perdite da 20 pip si perdono 620 $, cioè il 31% del conto, e l'operazione successiva richiederebbe 3.20 lotti, più di quanto consenta il margine con leva 1:100.
La leva cambia quanto deve essere grande la posizione?
No. La leva decide la posizione più grande che il margine consente: circa 1.84 lotti di EUR/USD su un conto da 2.000 $ con leva 1:100. Sono il rischio per operazione e lo stop loss a decidere la posizione che dovresti aprire: 0.10 lotti nell'esempio con un rischio di 20 $ e uno stop di 20 pip.
In sintesi
- Decidi in quest'ordine: prima il rischio, poi lo stop loss, poi la dimensione.
- Molti trader rischiano l'1–2% del conto per operazione; su 2.000 $, l'1% sono 20 $.
- Dimensione del lotto = rischio ÷ (stop in pip × valore del pip di 1 lotto): 20 $ ÷ (20 × 10 $) = 0.10 lotti su EUR/USD.
- Uno stop più ampio significa una dimensione minore, così la perdita allo stop resta la stessa. Un lotto fisso non mantiene fisso il rischio.
- Arrotonda per difetto, somma il rischio delle operazioni aperte e non aumentare mai la dimensione per recuperare una perdita.
Se stai iniziando, leggi la nostra guida passo passo per iniziare a fare trading.
Questo articolo ha scopo educativo e non costituisce consulenza d'investimento. Il trading di prodotti con leva comporta il rischio di perdite.
